مخطط بونزي

مخطط بونزي هو نوع من الاحتيال الاستثماري تأتي فيه العوائد المدفوعة للمستثمرين الأوائل ليس من أي نشاط تجاري أساسي شرعي أو ربح حقيقي، بل من رأس المال الذي يساهم به مستثمرون جدد ينضمون إلى المخطط. سُمي المخطط تيمناً بتشارلز بونزي، الذي اشتهر بتنظيم مثل هذا الاحتيال في أوائل القرن العشرين، رغم وجود هياكل خادعة مماثلة قبل وبعد مخططه الخاص.

تعتمد مخططات بونزي عادة على وعد مقنع لكن زائف بشكل أساسي، غالباً ما يروّج لعوائد مرتفعة وثابتة بشكل غير عادي مع مخاطر ظاهرة قليلة أو معدومة. غالباً ما يصبح المستثمرون الأوائل، الذين يتلقون ما يبدو أنه ربح حقيقي، مروّجين متحمسين بأنفسهم، يجذبون الأصدقاء والعائلة، ما يساعد المخطط على النمو والظهور بشكل شرعي متزايد. في الواقع، مع ذلك، لا يحدث أي نشاط حقيقي مولّد للقيمة، ويعتمد الهيكل بأكمله كلياً على قاعدة متوسعة باستمرار من المستثمرين الجدد.

أثبتت أسواق العملات الرقمية أنها أرض خصبة بشكل خاص لمخططات بونزي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مزيج من العوامل: الإثارة الحقيقية ونقص الإلمام بتقنية البلوكتشين الجديدة، وسهولة نسبية في إنشاء منصات ورموز تبدو مقنعة، وبيئة عامة حيث العوائد المرتفعة بشكل استثنائي، رغم ندرتها، ليست غير مسبوقة تماماً في الاستثمارات الشرعية للعملات الرقمية.

بما أن مخططات بونزي تتطلب رياضياً تدفقاً متزايداً باستمرار من رأس المال الاستثماري الجديد للحفاظ على المدفوعات، فهي غير مستدامة بطبيعتها وتنهار حتماً بمجرد تباطؤ تجنيد المستثمرين الجدد أو محاولة عدد كبير من المشاركين سحب أموالهم في وقت واحد. تشمل علامات التحذير الشائعة العوائد المضمونة أو المرتفعة بشكل غير عادي باستمرار، والتركيز الشديد على تجنيد مستثمرين جدد لمكافآت إضافية، وتفسيرات غامضة أو معقدة بشكل مفرط لكيفية توليد الأرباح فعلياً، والضغط لإعادة الاستثمار بدلاً من سحب الأرباح.